哪种基金适合定投?主动型还是被动型?

哪种基金适合定投?

许多人都会做基金定投,但是都是稀里糊涂地投。从投资标的的角度看,基金可以分为货币、债券、股票和混合型四大类基金,这四类基金的风险依次增加,当然伴随着风险而来的收益也相对依次增加。了解了基金的分类,我们再来看基金定投的本质,其实就是通过拉长投资期限来摊薄成本,平滑风险。对于每期相同的基金定投金额,在基金净值高的时候会自动减少购买份额,而在基金净值低的时候会自动增加份额。如果一只基金的净值没有什么波动,那么定投和单次购买就没什么区别。所以我们做基金定投,应该选择净值波动相对较大的基金。

用这个标准来衡量的话,货币基金和债券基金,本身波动比较小,直接一次性买入更划算,没有必要长期定投。所以,我们一般会选择股票型基金和混合型基金做定投。股票型基金也分为指数型基金和主动型基金。指数基金主要是跟踪指数,它的持股份额和它跟踪的指数基本是一致的,所以指数型基金又叫被动型基金。指数基金的仓位都比较满,一般都在95%以上,所以行情好的时候,指数基金涨得比其它基金更快,而行情差的时候,也会比其他基金跌得更多。

但是指数基金相对来说对基金经理的要求没有那么高,还有就是指数基金最突出的优势是成本比较低,因为它不用经常换股,所以费用比主动型的股票基金要低不少。所以很多人会选择指数基金做定投。指数基金又分为宽基指数和窄基指数。像沪深300、上证50、中证500、中证800等等,都属于宽基指数。窄基指数是指那些行业类、策略类、主题类的相关指数,因为只选择相关行业或主题,剔除了其他股票,所以它可选的范围比宽基要小,比如有消费类、互联网类、医药类、军工类等等。

主动型还是被动型?

总的来说,指数基金是适合做定投的。那么主动型的股票基金和混合基金是否适合定投呢?和指数型基金相比,主动型基金风险更大、波动性也更大。从长期看,主动型基金的业绩往往要好于指数型基金,为什么会这样呢?因为A股以震荡市为主,主动型基金可以在行情不好的时候降低仓位、行情好了再增加仓位,操作更加灵活,在精选行业和个股方面也容易发挥优势。只要基金经理还比较靠谱,主动型基金往往可以获取更多的超额收益。但是这里要提醒大家一点,主动型基金虽然有诸多优点,但不代表同一只主动型基金或基金经理能够一直战胜指数型基金。正所谓铁打的营盘流水的兵,在成熟的资本市场中,长期跑赢市场的基金或基金经理可谓凤毛麟角。

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