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影响指数基金收益的三大主要因素,你了解吗?

来源:南方基金 发布时间:2020-08-19 08:50:55

无论是稳健型的投资者还是激进型的投资者,咱们来投资,最重要的就是获得收益,说得通俗一点就是来赚钱的。

但在问题的关键在于,我们做一项投资时,必须事先弄清楚,我们投资赚的是什么钱?收益的来源是什么?投资指数基金收益的来源是什么呢?哪些因素会影响指数基金的收益呢?

一、三大主要因素

“指数基金之父”约翰伯格在他长期的投资过程中,通过分析和系统化的整理,总结出了影响我们投资收益的三个最主要因素,分别是:初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率。简单来说就是:估值、盈利和分红。

1、指数的估值

小南经常跟大家强调估值,是因为估值可以说是指数的核心,从某种意义上来说是通过编制方法来估计该指数的价值。

因为相信价格终将回归价值,所以我们选择在低估时买入指数基金或进行定投,在指数估值正常或偏高时卖出。

一个指数再好,如果你买入的时机是它的高位处,那么你能获得的收益就是有限的。就跟股票一样,再好的股票,也不要买贵了。

2、盈利能力

因为指数可以说是由一篮子股票构成的,首先影响指数基金收益的,就是这一篮子股票的质量。

有的股票经历几轮牛熊市后,收益有十几倍,有的只有几倍,有的甚不赚反亏。因此只要指数背后的股票本身盈利能力强,大概率会带动指数长期上涨,跟踪该指数的指数基金也可能获得不错的收益。

3、股票的分红

指数基金是持有股票的,所以是可以获得股票的分红收益的,因此股票的分红也是指数基金重要的收益来源之一。

这三个可以说是影响指数基金收益的内在因素。

二、其他的因素

除了上述三个内在因素,还有一个外在因素也会影响指数基金的收益——交易的成本。

也就是基金的管理费、托管费以及申赎费用等。这一点很多朋友不太在意,但其实长期来看成本也是会影响到我们的收益。

所以通过上面的总结,我们想要在指数基金上赚钱,有四方式:

1、在估值处于低位的时候投资。之后估值上涨,我们可以赚到估值的收益。

2、指数背后公司的盈利长期上涨,我们可以获得盈利上涨的收益。

3、耐心持有,收获分红收益。

4、买低费率的指数基金。

简单来说,就是在低估值的区域,申购长期盈利增长的并且费率较低的指数基金。这句话也是我们投资指数基金赚钱的核心。

责任编辑:FG003


 

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